Pengertian dan Perhitungan Sharpe Ratio

Indeks Sharpe dikembangkan oleh William Sharpe dan sering disebut dengan reward to variablility ratio. Indeks Sharpe mendasarkan perhitungannya pada konsep garis pasar modal (capital market line) sebagai patok duga, yaitu dengan cara membagi premi risiko portofolio dengan standar deviasinya (Tandelilin, 2001). Dengan demikian, indeks sharpe akan bisa dipakai untuk mengukur premi risiko untuk setiap unit risiko pada portofolio tersebut. Semakin tinggi Indeks Sharpe maka semakin baik kinerja portofolio tersebut. Persamaan untuk menghitung Indeks Sharpe adalah Keterangan Sp = Kinerja portofolio diukur dengan Metode Sharpe Rp = Return reksadana Rf = Return free rate σp = Standart deviasi reksadana
Samsul (2006) menjelaskan bahwa kinerja reksadana dilihat dari Rp yaitu return rata-rata dari reksadana yang telah dikurangi dengan biaya jual/beli dan biaya administrasi lainnya. Return reksadana ini digunakan untuk menggambarkan return prediksi masa depan dari suatu reksadana. Sedangkan standar deviasi portofolio reksadana menunjukkan besar-kecilnya perubahan return suatu reksadana terhadap return reksadana yang bersangkutan. Standar deviasi ini akan menggambarkan besarnya risiko di masa yang akan datang.