Model Mundel Fleming

            Model ini memiliki asumsi penting yakni perekonomian terbuka kecil dengan mobilitas modal sempurna. Karena perekonomian terbuka kecil, maka negara tersebut tidak memiliki kekuatan untuk menetapkan tingkat suku bunga berbeda dengan suku bunga negara lain. Artinya tingkat suku bunga domestik ditentukan oleh tingkat suku bunga dunia. Penjelasan model ini pada pasar barang dan jasa masih dengan metode IS-LM namun mengalami sedikit modifikasi dengan adanya simbol baru yakni r* dan e ;

Pada pasar barang : Y = C(Y-T) + I(r*) + G + NX(e) …………………….(2.7)

            Yang berarti tingkat investasi merupakan fungsi dari tingkat bunga yang sama dengan tingkat bunga dunia r* dimana hubungannya negatif. Ekspor bersih bergantung secara negatif pada kurs e.

Pada pasar uang :    M/P = L (r* , Y) ………………………………………. (2.8)

            Persamaan ini memperlihatkan bahwa permintaan uang riil dipengaruhi oleh suku bunga secara negatif dan secara positif oleh pendapatan.